Блог

Aug 02, 2023

«Энтузиазм не продлится долго»: миллиардер Леон Куперман видит причины быть медвежьим в отношении красного

Насколько хорошая атмосфера может продвинуть рынок? Это вопрос, о котором инвесторам следует задуматься, особенно если события сложатся так, как считает легенда инвестирования Леон Куперман. Хедж-фонд миллиардера

Насколько хорошая атмосфера может продвинуть рынок? Это вопрос, о котором инвесторам следует задуматься, особенно если события сложатся так, как считает легенда инвестирования Леон Куперман.

Управляющий хедж-фонда-миллиардер не считает нынешний рост акций чем-то устойчивым и предупреждает, что он основан скорее на позитивных настроениях, чем на чем-то прочном. Более того, он пессимистично оценивает способность индекса S&P 500 не только достичь, но и превзойти пиковый уровень в 4800 пунктов, достигнутый еще в январе 2022 года, в течение нескольких лет.

Вдаваясь в подробности, Куперман отмечает, что рост акций в этом году объясняется не улучшением фундаментальных показателей, а, скорее, улучшением настроений. Инвесторы в настоящий момент испытывают оптимизм в отношении акций, что побуждает их покупать их, хотя корпоративные прибыли не успевают за ними. Куперман предупреждает, что такой оптимизм не может длиться долго, и когда он в конечном итоге пошатнется, это совпадет с ростом процентных ставок ФРС. Такое сочетание может привести к рецессии в 2024 году.

«На рынке происходит много сумасшедших вещей. Я никогда не видел таких незначительных изменений на рынке, какие мы видим сегодня», — сказал Куперман и добавляет, говоря о предполагаемой рецессии: «Если она у нас и будет, то она может наступить в следующем году, когда у людей закончатся ресурсы». деньги, а ФРС продолжает повышать ставки».

Это не означает, что сейчас нет хороших инвестиций, и Куперман по-прежнему активно инвестирует в акции, которые он называет «хорошими ценностями». Мы проанализировали пару его крупных активов через базу данных TipRanks, чтобы узнать, что думают об этом выборе биржевые эксперты Street. Давайте посмотрим поближе.

WillScot Mobile Mini Holdings(ВСК)

Начнем с WillScot Mobile Mini Holdings, необычной компании по производству офисных помещений. WillScot специализируется на временных строительных помещениях, включая сборные офисы, классы и складские помещения. Это интересная ниша, и Леон Куперман ясно видит в ней потенциал, о чем свидетельствует его значительная доля в WSC, составляющая 1 698 951 акцию. По текущим оценкам, его доля в WillScot стоит 70 миллионов долларов.

Среди основной продукции WillScot — портативные офисы, сборные офисы и офисные трейлеры. Эти конструкции быстро собираются, легко устанавливаются в нужных местах и ​​предлагают модульные возможности, позволяющие создавать сборные офисные комплексы площадью более 1000 квадратных футов. Основываясь на этом фундаменте, WillScot также разработала и представила линейку сборных классов, подходящих для школ K-12 и высших учебных заведений. В ассортимент продукции компании входят специализированные временные здания, в том числе взрывостойкие охранные конструкции, а также переносные туалеты и туалеты. Кроме того, компания предлагает серию стальных складских помещений, способных выдерживать любые погодные условия.

WillScot уже давно имеет привычку расширяться за счет приобретений, и ранее в этом месяце компания объявила, что приобрела как калифорнийскую компанию Cold Box, так и базирующуюся в Огайо компанию A&M Cold Storage. Эти шаги расширят возможности WillScot по предоставлению вариантов холодного хранения и принесут компании около 3500 новых активов, включая контейнеры с климат-контролем и морозильные камеры. В сентябре прошлого года WillScot приобрела компанию Allied Office Trailers and Storage Containers, в результате чего парк арендуемых активов WillScot пополнился более чем 8000 передвижными офисами и портативными складскими помещениями.

Ранее в этом месяце WillScot опубликовала свои финансовые результаты за 2К23, и акции быстро упали на 12% по сравнению с пиком, достигнутым накануне. Результаты компании были неплохими – скорее, они просто не оправдали ожиданий по высоким доходам, которые были вызваны несколькими годами успехов в эпоху COVID и после него.

WillScot сообщил о выручке в размере $582 млн, продемонстрировав незначительный рост по сравнению с прошлым годом. Однако он не оправдал прогнозов почти на $698 тыс. Что касается прибыли, прибыль на акцию без учета GAAP составила 44 цента на акцию, превысив оценки на 3 цента на акцию. Следует также отметить, что прибыль на акцию во втором квартале выросла на 11 центов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а прибыль на акцию за 1П23, составившая $1,46, была на целых 90 центов на акцию выше показателя 1П22.